Mario Draghi

La Bce taglia i tassi allo 0,5%.

Il consiglio direttivo della Banca centrale europea, nella riunione tenuta questa mattina a Bratislava, ha deciso di tagliare il tasso di rifinanziamento dell’Eurozona di un quarto di punto al nuovo minimo storico dello 0,5%. L’ultima riduzione del costo del denaro risaliva al luglio 2012, ma il perdurare della crisi economica e l’inflazione sotto controllo hanno convinto la Bce a intervenire di nuovo.

Il tasso sulle operazioni di rifinanziamento marginale della Bce scende di mezzo punto all’1%, mentre resta invariato quello depositi.

“La Bce – ha spiegato il governatore Mario Draghi – ha adottato “diverse misure per fornire liquidità e rilanciare il credito al settore privato ed è pronta ad agire nuovamente se le condizioni economiche dovessero suggerirlo. La Bce è tecnicamente pronta a gestire tassi negativi e a tal riguardo la mente è aperta”.

Tra i tasti dolenti per l’Eurozona resta il problema dell’occupazione. Draghi ha parlato di “frustrazione in seno all’Eurotower e ha riconosciuto che le condizioni del mercato del lavoro restano deboli”.

Ai governanti europei è andato l’invito a “non allentare gli sforzi per ridurre i deficit, e non smontare quanto di buono fatto finora, mentre devono continuare a promuovere riforme strutturali per il rilancio economico”.

Mario Draghi

Draghi chiede a Napolitano di restare.

Giorgio Napolitano ha scelto di mantenere il suo incarico fino all’ultimo giorno. Una decisione maturata già nella serata di venerdì, fin dalla conclusione dell’incontro con la delegazione Pd, corroborata da mail, tweet e dichiarazioni in cui si auspicava che il presidente della Repubblica restasse al suo posto.

Tra le sollecitazioni a non mollare anche quella, forse decisiva, del presidente della Bce Mario Draghi.

Draghi, secondo alcune indiscrezioni, sarebbe intervenuto per i timori legati alla riapertura dei mercati di martedì prossimo in cui ci si sarebbe trovati senza un governo e con un capo dello Stato dimissionario. 

Così, alla fine, Giorgio Napolitano, resta al suo posto allontanando, dunque, l’ipotesi di una sua prematura uscita di scena perché “penso di poter contribuire fino all’ultimo giorno del mio mandato” a trovare una soluzione alla situazione di stallo determinata dalle elezioni politiche.

Mario Draghi

- “Non c’è stato nessun miglioramento dell’economia reale, sebbene ci siano segnali di stabilizzazione”.

A dirlo il presidente della Bce Mario Draghi.

“Servono ulteriori sforzi all’Europa per uscire dalla crisi”, ha spiegato il governatore. E ha ricordato che nel 2013 “il contesto finanziario si presenta più stabile rispetto agli ultimi anni, grazie ai progressi registrati dai governi e alle misure adottate dalle istituzioni europee”.

Riguardo al Vecchio continente Draghi ha inoltre detto di aspettarsi che “l’inflazione nell’area dell’euro, che è scesa al 2% a gennaio, scenda sotto il 2% nel prossimo futuro”.

“Il risanamento per i Paesi che hanno un debito alto – ha detto invece in riferimento ai conti pubblici – è inevitabile anche se ha effetti di contrazione nel breve termine. La questione chiave non è posporre il risanamento, ma come mitigare gli effetti negativi: non bisogna attenuare il risanamento ma attenuarne gli effetti”.

Inoltre il risanamento “deve essere basato di meno sull’aumento delle tasse. Le tasse nei Paesi della zona euro sono già molto elevate. Serve attuare le riforme strutturali in particolare sul mercato del lavoro e su quello dei prodotti”.

Mario Draghi

- La fase di debolezza dell’Eurozona proseguirà nel 2013 ma durante il corso dell’anno si assesterà con una conseguente graduale ripresa.

Ad affermarlo è il presidente della Bce Mario Draghi nella conferenza stampa che si è tenuta subito dopo l’odierno direttivo della Bce.

“La debolezza economica dell’area euro dovrebbe proseguire nel 2013. In particolare, i necessari aggiustamenti di bilancio nei settori finanziari e non finanziari e la persistente incertezza continueranno a pesare sull’attività economica. Nel corso del 2013 l’attività economica dovrebbe gradualmente riprendersi”.

Draghi ha inoltre spiegato che “più di recente parecchi indicatori congiunturali si sono ampiamente stabilizzati, sebbene a livelli bassi e la fiducia sui mercati finanziari è significativamente migliorata”.

Il presidente della Bce precisa che non si sta pensando ad un “exit strategy”, cioè ad un rientro graduale delle misure straordinarie di politica monetaria adottate in questi anni.

Prima sono necessari dei segnali di ripresa, ha precisato.

Mario Draghi

Al via il piano anti spread.

Il presidente della Banca europea Mario Draghi annuncia un piano sugli acquisti di titoli di Stato. Acquisti che saranno illimitati.

E’ quanto deciso oggi dal consiglio direttivi della Bce. Le misure sono state approvate con un solo voto contrario. Lo scopo è quello di tutelare l’integrità della zona euro.

La Bce ha lasciato invariato il costo del denaro allo 0,75% e si dichiara pronta ad acquisti illimitati sul mercato secondario di bond con scadenza da 1 a 3 anni dei paesi che ne faranno richiesta.

“Quella dei 3 anni – ha spiegato Draghi – ci è sembrata la cadenza più efficace da prendere di mira, perché è vicina ai tassi usati per il credito alle imprese e perché in un certo senso è simile alla scadenza dei nostri Ltro.

Dobbiamo rompere le aspettative negative che riguardano tutta l’area euro”.

Questo è il bollettino mensile di agosto della banca centrale europea che ribadisce quanto già detto da Mario Draghi, ovvero che “l’euro è irreversibile” e che servono “interventi strutturali” da parte dei governi sul fronte delle finanze pubbliche. L’ulteriore intensificarsi delle tensioni sui mercati finanziari “potrebbe accentuare i rischi al ribasso sia per la crescita, che per l’inflazione”.

Sui prezzi, la Bce ribadisce che le aspettative d’inflazione per l’economia dell’area restano sempre stabili in linea con l’obiettivo del consiglio direttivo di mantenere i tassi di inflazione su livelli inferiori ma prossimi al 2% nel medio periodo. Come già previsto in luglio, la stima è di un calo dell’inflazione nel corso del 2012 e di una discesa sotto il 2% nel 2013.

Tra la fine di giugno e gli inizi di agosto, i rendimenti dei titoli di stato a lungo termine sono scesi, nell’area dell’euro, “per gli emittenti con rating Aaa, mentre sono aumentati per la maggior parte dei paesi interessati da un programma di assistenza finanziaria, nonché per Italia e Spagna”, sottolinea la Bce.

Per quanto riguarda i differenziali di rendimento delle obbligazioni sovrane nell’area dell’euro, gli spread, “l’attenzione dei mercati si è concentrata sulla Spagna, poiché diverse regioni del paese hanno richiesto aiuto finanziario al governo centrale e ciò ha alimentato voci fra gli operatori circa la necessità di porre in essere un programma completo di assistenza finanziaria per questo paese”.

Più in generale, gli spread rispetto ai titoli di stato tedeschi si sono ampliati nel periodo in rassegna per la Spagna, l’Italia e la maggior parte dei paesi interessati da un programma di assistenza finanziaria, mentre si sono ridotti tra 20 e 40 punti base per Belgio, Francia, Paesi Bassi, Austria e Finlandia.

Il tasso di disoccupazione nell’eurozona “continua ad aumentare”, specie fra i lavoratori più giovani, e gli indicatori “segnalano ulteriori perdite di posti di lavoro, a ritmo sostenuto, sia nell’industria sia nei servizi all’inizio del terzo trimestre del 2012″.

Non solo l’eurozona ha visto un “netto deterioramento della valutazione del rischio di credito delle imprese” misurato dai tassi attesi d’insolvenza, con un “incremento che è stato particolarmente pronunciato per le imprese italiane e piuttosto moderato per quelle olandesi e tedesche”.

Piazza affari guadagna lo 0,5%, Londra lo 0,2%, e Parigi lo 0,5%.

In discesa lo spread che scende a quota 465 punti base con un rendimento decennale dei titoli pari al 5,9%.

In ripresa anche le borse asiatiche con Tokyo in rialzo dell’1,46% anche grazie alle parole del ministro delle Finanze del Giappone che si è congratulato con il presidente della Bce Mario Draghi che si è impegnato a proteggere l’euro.

La moneta unica guadagna anche sul dollaro sfiornado quota 1,23 e viene scambiata a 96,17 yen.

Positiva anche Wall street che grazie ai dati in miglioramento sulle richieste di sussidio per la disoccupazione, ha visto il Dow jones in aumento dell’1,67%, il Nasdaq dell’1,37% e S&P 500 dell’1,65%.

Mario Draghi

- “L’euro è irreversibile” e non ci sarebbe il rischio di un’esplosione della moneta unica.

Ad affermarlo il presidente della Bce Mario Draghi in un’intervista al quotidiano francese Le Monde.

“Vediamo analisti immaginare scenari di esplosione della zona euro – afferma – vuol dire mal conoscere il capitale politico che i nostri dirigenti hanno investito in questa unione e il sostegno degli europei”.

Per quanto riguarda l’Unione europea Draghi ha detto che non c’è rischio recessione anche se “dall’inizio dell’anno i rischi di deterioramento che temevamo si sono in parte materializzati”.

Parlando del ruolo della Bce ha affermato che “il nostro mandato non è di risolvere i problemi finanziari degli Stati, ma di garantire la stabilità dei prezzi e mantenere la stabilità del sistema finanziario in tutta indipendenza”.

Questo il commento del commissario europeo del Commercio Karel De Gucht durante un’intervista rilasciata al quotidiano De Standaard.

“La fine della partita è iniziata ora e non so cosa succederà” ha affermato De Gucht, perché “la domanda è sapere se tutti sapranno mantenere il loro sangue freddo nelle settimane a venire”.

“La Grecia – ha detto – deve mettere in atto gli accordi conclusi, è la sola opzione che ha il Paese”. Ma tutto questo sarà possibile solo “se il popolo greco è in grado di giudicare razionalmente tramite le elezioni, solo che sono persone disperate”.

Intanto cresce la preoccupazione per l’ennesimo declassamento del titolo ellenico, con Fitch che porta Atene a livello CCC, il grado che precede il default.

Mario Draghi

- “Le condizioni nei mercati del lavoro dell’area dell’euro continuano a deteriorarsi”.

Ad affermarlo la Banca centrale europea in un bollettino mensile. “Le indagini congiunturali – si legge ancora – anticipano un ulteriore peggioramento nel breve termine”.

L’aumento dello spread in Italia e in Spagna “si è verificato sullo sfondo di una riconsiderazione delle prospettive per la crescita nell’area dell’euro”.

Italia, Francia Belgio, Grecia Olanda, Portogallo e Spagna nel 2012 hanno bisogno di un rifinanziamento pubblico molto consistente, superiore al 20% del Pil.

I tassi di inflazione dell’Eurozona, si legge ancora nel bollettino della Bce, sarebbero destinati ad alzarsi ulteriormente anche sopra al 2% nel 2012.

Mario Draghi

- “Ci sarà una ripresa graduale dell’economia nel corso di quest’anno”. Ad affermarlo è il presidente della Bce Mario Draghi dopo la riunione del direttivo e si dice positivo sul futuro dell’economia in Europa.

Ma, avverte, la ripresa “è graduale, molto graduale, se non lenta”.

“Le misure straordinarie della Bce spiega ancora -, assieme al consolidamento fiscale hanno provocato un miglioramento significativo”.

E alla domanda sulle frizioni del consiglio direttivo, Draghi spiega che “siamo tutti sulla stessa barca e credo che non ci sia niente da guadagnare da litigi e dichiarazioni pubbliche esterne al consiglio direttivo”.

Mario Draghi

- Raggiunto l’accordo sui nuovi aiuti alla Grecia. La riunione che si è svolta ieri fra ministri europei delle Finanze, Fmi e Bce che si è svolta a Bruxelles durata circa 14 ore ma che ha permesso di dare il via ai 130 miliardi di aiuti ad Atene.

Dei tre punti di cui si è discusso durante l’incontro quello che ha creato un po’ più di difficoltà è stato l’accordo con i privati che dovranno accetare l’ennesima riduzione del valore nominale dei titoli che possiedono.

Gli altri due punti di cui si è discusso prevedono la presenza stabile di osservatori della troika ad Atene per verificare che il piano venga portato avanti come stabilito dal piano di risanamento, e la creazione del cosiddetto “conto bloccato” dove i greci verseranno gli interessi sul debito.

In più verrà introdotta una norma nella Costituzione che prevede la priorità dei pagamenti delle scadenze del debito. L’obiettivo è quello quindi di arrivare al 2020 ad un rapporto debito Pil pari al 120,5%.

Anche gli stati dell’Eurozona parteciperanno all’azione salva Atene abbassando gli interessi sui prestiti. Interverrà anche la Bce attraverso un meccanismo che le consentirà di superare le normative che non le consetirebbero l’intervento di aiuto verso gli Stati.

“E’ molto importante – è il primo commento del presidente della Bce Mario Draghi – che le principali forze politiche in Grecia riconoscano questo programma e che supportino gli impegni che sono stati presi dal primo ministro e dal ministro delle Finanze stasera”.

Soddisfatto anche il premier Mario Monti. “E’ stato un lungo lavoro – ha spiegato – l’Europa è anche in grado di funzionare”.

Mario Draghi

- “Siamo in una situazione gravissima”. Sono queste le parole del presidente della Bce Mario Draghi che ha parlato durante la commissione parlamentare economico-finanziaria.

E’ necessario, secondo Mario Draghi, che le decisioni dei leader europei sui fondi salva Stati debbano essere messe in atto “tempestivamente e completamente”.

“Dobbiamo imparare a vivere non senza di loro – afferma Draghi intervenendo sulle agenzie di rating e sul declassamento da parte di Standard & Poor’s -, ma con loro, dando un potere molto più limitato di quello che hanno attualmente”.

In arrivo una boccata d’ossigeno dalla Bce.

E’ prevista per oggi l’operazione straordinaria con la quale la Banca centrale europea metterà a disposizione delle banche fondi illimitati con un prestito a tre anni.

La cifra oscilla tra i 300 e i 500 miliardi di euro. Buona parte di questa somma potrebbe essere investita in titoli di Stato dei paesi periferici.

Le Borse europee, intanto, danno flebili segnali di ripresa. Dopo il recupero di ieri (+2,87%), Milano guadagna lo 0,8%, Fracoforte l’1,2%, Parigi l’1%, Londra lo 0,7%. In rialzo anche tutte le Borse asiatiche.

Mario Draghi

- La Bce acquista i bond sovrani. L’Eurotower nell’ultima settimana ha reso disponibli 3,36 miliardi di euro in favore dei debiti sovrani nell’Eurozona. Un cifra nettamente in rialzo rispetto ai 635 milioni usati la settimana prima.

Durante l’ultimo direttivo Bce, il governatore Mario Draghi avrebbe fatto capire che gli acquisti di titoli non dureranno per sempre. La scelta che è stata fatta è differente. La Bce, come si legge sul Sole 24 ore, vuole fornire liquidità pressoché illimitata la sistema bancario, con un allungamento del termine dei prestiti fino a 36 mesi.

Ora si attendono le due aste a tre anni della Bce, la prima delle quali si terrà il 21 dicembre.

Nel pomeriggio Ftse Mib perde il 2,07% con 15.519 punti mentre Ftse All Share cede l’1,97% con 16.255 punti. Prevista per domani la riunione fissata dalla Bce durante la quale si prevde l’adozione di misure per tamponare la crisi, ma questo sembra non essere bastato agli investitori.

In calo le borse europee con Francoforte a – 1,20%, Parigi a – 0,89%, Londra a – 0,83% e Madrid a – 1,85%.

Lo spread Btp-Bund torna a quota 370 punti con un rendimento a 10 anni dei Btp intorno al 5,8%.

- Questa mattina il Corriere della Sera ha pubblicato la lettera “strettamente confidenziale” che la Bce aveva inviato all’Italia lo scorso 5 agosto.

Nella lettera Francoforte chiede a Roma di agire velocemente anticipando, si legge, “di almeno un anno”, le misure di bilancio.

Nella lettera si chiede un pareggio di bilancio nel 2013 e un deficit dell’1% del Pil nel 2012.

“L’obiettivo – si legge – dovrebbe essere un deficit migliore di quanto previsto fin qui nel 2011, un fabbisogno netto dell’1% nel 2012 e un bilancio in pareggio nel 2013, principalmente attraverso tagli di spesa“.

“Sarebbe appropriata anche una riforma costituzionale che renda più stringenti le regole di bilancio” dice ancora la lettera.

La Bce sollecita inoltre a varare misure per accrescere il potenziale di crescita. “E’ necessaria una complessiva, radicale e credibile strategia di riforme, inclusa la piena liberalizzazione dei servizi pubblici locali e dei servizi professionali”.

La notizia doveva essere ufficializzata dopo la chiusura dei mercati, ma l’indiscrezione è trapelata dall’agenzia Reuters.

Il conflitto sul ruolo della Bce nell’acquisto dei titoli di Stato dei Paesi in difficoltà sarebbe la causa delle dimissioni di Stark.

La notizia ha subito provocato una reazione nelle Borse, con forti ribassi che già avevano segnato l’intera mattinata.

Crolla anche l’euro che arriva a 1,3737 sul dollaro. Dopo questa reazione dei mercati, la Bce è stata quindi costretta ad anticipare con un comunicato stampa la notizia ufficiale, nel quale si legge che Stark ha informato Jean Claude Trichet, presidente dell’Eurotower, che rassegnerà le dimissioni “per ragioni personali” prima del termine del mandato, che si sarebbe dovuto concludere nel 2014.

Stark continuerà a ricoprire il suo ruolo finché non sarà nominato un successore. Il tutto dovrebbe avvenire entro fine anno.

Nella nota ufficiale Trichet ringrazia Stark per la sua “eccezionale dedizione in qualità di membro del Comitato Esecutivo e del Consiglio direttivo per più di cinque anni”.

La Bce ha lasciato invariato all’1% il tasso di riferimento principale in Eurolandia.

La decisione, presa oggi a Francoforte dal consiglio direttivo Bce, era data per scontata da mercati che hanno invece reagito alla dichiarazione di Jean-Claude Trichet su un possibile rialzo dei tassi ad aprile invece che a luglio: “Non è certo, ma è possibile un aumento dei tassi d’interesse il mese prossimo – ha detto il presidente della Banca centrale europea – . Siamo in una posizione di forte vigilanza sull’inflazione“.

La Bce tra l’altro ha rivisto al rialzo le stime sulla crescita dell’inflazione per il 2011 e il 2012.

Per ora il tasso sulle principali operazioni di rifinanziamento della Bce a favore delle banche commerciali resta all’1%, quello sulle operazioni di rifinanziamento marginali resta all’1,75%, mentre il tasso che la stessa Banca centrale pratica sui depositi che detiene per conto delle banche nel breve termine resta allo 0,25%.

I tassi di Eurolandia sono ai minimi storici da quasi due anni, dal 7 maggio 2009, quando la Bce li aveva abbassati nel pieno della recessione per cercare di favorire con lo stimolo creditizio la ripresa dell’economia.

Bce, il Financial Times attacca Weber.

Le prese di posizione del presidente della Bundesbank Axel Weber, sempre critico nei confronti delle decisioni della Bce, rischiano di “minare la sua candidatura alla presidenza dell’istituto”.

Lo ha riferito il Financial Times per cui Weber starebbe allargando sempre più le distanze dal consiglio direttivo Bce e all’interpretazione del mandato adottata dal presidente Trichet che nel weekend ha sottolineato che la posizione di Weber non è quella della “maggioranza schiacciante del consiglio”.

George Papandreu

Il governatore della Bce Jean-Claude Trichet è stanco di aspettare.

“La Germania deve decidere in fretta” ha detto e, immediatamente, è volato ha Berlino per sbloccare gli aiuti destinati alla Grecia.

“Sono fiducioso che avremo una buona conclusione e che tutte le decisioni saranno prese – ha aggiunto Trichet – . I negoziati ad Atene saranno conclusi in pochi giorni. E quel negoziato è la chiave di tutto, ma ogni giorno perso è un giorno in cui la situazione peggiora”.

Sul fronte politico l’ostacolo più grosso a un rapido intervento di ristrutturazione del debito greco attraverso prestiti a tassi più bassi di quelli di mercato da parte dei paesi della zona euro e dell’Fmi, rimane la posizione della Germania, contraria a finanziare Atene senza ulteriori, pesanti impegni sul fronte della spesa pubblica oltre al pacchetto di misure già votato dal Parlamento greco.

Misure però che, secondo molti analisti, rischiano di deprimere ulteriormente la già fragile economia greca. La Germania si trova però ad affrontare le elezioni ed ha un’opinione pubblica in larga parte contraria a finanziare il debito greco.

Così una riunione dell’Eurozona è stata fissata solo per il 10 maggio, il giorno dopo le elezioni tedesche. Ma occorre far presto, visto che il 19 maggio vanno a scadenza titoli greci per 9 miliardi di euro.

Berlino però, dopo il colloquio con Trichet e Strauss-Khan, sembra pronta a dare una mano. Se i negoziati con Atene avranno successo, il governo tedesco è pronto infatti ad adottare un disegno di legge per autorizzare la partecipazione della Germania al piano di aiuti. Lo ha detto a Berlino il ministro delle Finanze tedesco, Wolfgang Schaeuble.

“Nel 2010 l’espansione dell’economia di Eurolandia avrà un ritmo moderato e il processo di recupero risulterà probabilmente discontinuo.
Le prospettive, insomma, restano soggette ad incertezza”.

Lo dichiarara la Bce nel suo bollettino mensile lanciando ancora una volta l’allarme lavoro.
“La disoccupazione in Europa, infatti, dovrebbe continuare ad aumentare in certa misura”.

La Banca di Francoforte, poi, esorta i governi ad attuare le strategie di uscita dalle misure di stimolo e di frenare sugli sgravi fiscali, che dovrebbero arrivare solo dopo il risanamento dei conti pubblici.

L’alto tasso di disoccupazione, destinato a crescere ancora, avrà sicuramente dei riflessi depressivi sulla spesa per i consumi e potrebbe frenare la crescita economica.
L’inflazione resta comunque sotto controllo. “In questo contesto – spiega ancora il bollettino – l’attuale livello dei tassi d’interesse risulta adeguato, mentre l’inflazione dovrebbe attestarsi intorno all’uno per cento nel breve periodo e successivamente restare contenuta nell’orizzonte temporale rilevante per la politica monetaria, ovvero su livelli inferiori ma prossimi al due per cento nel medio periodo”.